Los mercados basados en criptomonedas están evolucionando, tanto los grandes como los pequeños están buscando las mejores formas de involucrarse. Vamos a hacer una profunda inmersión en OTC en lo que respecta a las criptodivisas, y descubrir qué oportunidades están abriendo los mercados de divisas virtuales para una nueva clase de inversores.
Pero antes de hacerlo, sería bueno definir qué es el mercado “over the counter” o mejor conocido como como Mercado OTC, o extrabursátil.
¿Qué es el mercado OTC?
El mercado OTC está compuesto por una red electrónica, donde las partes negocian distintos contratos financieros. En dichas transacciones es posible negociar inversiones en divisas, commodities, bonos, etc. Esas operaciones se realizan entre bancos, brokers, instituciones financieras y clientes corporativos.
Por su parte las órdenes de compra-venta son colocadas en el mercado OTC mediante conversaciones telefónicas, las cuales son grabadas por seguridad de los contratantes.
En lo que a acciones se refiere, si una acción se negocia en un contexto “over the counter”, es porque la compañía es pequeña y no cumple los requisitos para cotizar en bolsa. La mayoría de bonos e instrumentos financieros de deuda no cotizan en mercados organizados y estandarizados y por ello son considerados instrumentos OTC.
Ventaja del mercado OTC
¿El mercado OTC tiene alguna ventaja? Sí, la principal es que se puede negociar con la otra parte un contrato que genera beneficio para ambas partes.
¿Desventaja? Sí, una. Recordemos que al no existir un órgano regulador, alguna de las partes puede que no cumpla con el contrato. Es por ello que buscar intermediarios con todas las licencias sea hace necesario.
Guía para principiantes de los mercados OTC en Crypto
Luego de haber aprendido la definición de mercado OTC ¿Qué es lo primero que te viene a la mente cuando escuchas «over-the-counter”?
Para muchos, la frase creará imágenes referentes a medicación. OTC, sin embargo, ha existido por bastante tiempo y tiene sus raíces en algunos de los primeros intercambios de productos basados en tiendas. Se refiere más específicamente a la parte de acceso fácil que cualquier otra cosa.
Veamos algunas definiciones importantes antes de continuar:
- Commodity: es cualquier instrumento financiero que tiene un valor monetario y es intercambiable/negociable en un mercado. En la mayoría de los casos, los valores se utilizan como una herramienta para obtener ganancias, pero también se pueden usar por razones técnicas, como la cobertura.
- Exchange: la mayoría de los valores se negocian en exchanges. Un exchange es un mercado que negocia valores y otros instrumentos financieros complejos. Reúnen a corredores, distribuidores e inversores de forma centralizada para estandarizar la compra y venta de estos instrumentos. A través de la regulación, también monitorean los mercados para prevenir el fraude.
- OTC: Over-the-counter es una forma elegante de decir «trading descentralizado». Los pedidos no están listados en una cartera de pedidos públicos. Los clientes pueden comerciar con cada uno a través de un corredor sin que nadie más sepa sobre su transacción.
En el mundo financiero tradicional, las empresas que no tienen la reputación correcta y/o requieren fondos para pagar las tarifas de cambio pueden ir a la ruta OTC para obtener capital. En el contexto de las criptomonedas, ahora vemos que este fenómeno se desarrolla a medida que el auge de las ICO gana velocidad.
En otros lugares, las grandes criptomonedas (whales) preferirían realizar grandes operaciones sin llamar demasiado la atención y, por lo tanto, buscar corredores especializados para que esto suceda.
Los mercados OTC más grandes
Es bastante difícil determinar qué mercados y agentes son los más importantes en la criptoesfera porque muchos negocios en esta área se realizan de forma privada. Vinny Lingham del proyecto Civic resumió algunos de sus pensamientos sobre el tema en una publicación de su blog y en Twitter hace unos años:
La clave de su experiencia fue que los ricos no usan exchanges para comprar sus Bitcoin. Debido a que esos «whales» comercian en cantidades tan grandes, que las órdenes abrumarían a los exchanges y moverían el precio dramáticamente. Como resultado, el volumen de los exchanges no representa la verdadera oferta y demanda de Bitcoin.
Algunos de los brokers OTC mejor establecidos y respetados en este espacio incluyen:
- BitStocks
- CircleTrade
- Cumberland
- itBit
- JumpTrading
- Grupo IBC
- Genesis Trading
Desafortunadamente, estos brokers solo se ocupan de los operadores de alto valor neto. Sin embargo, brindaremos algunas alternativas para los llamados «little fish» en la siguiente sección.
Cómo empezar
Hay varias maneras de comenzar a operar con su criptomoneda favorita:
Invertir en ICOs
El instrumento OTC de más tendencia que ha llegado a la escena en los últimos años. En la mayoría de los casos, el modelo ICO permite a los inversores respaldar sus proyectos favoritos y recibir tokens directamente sin supervisión estricta de las autoridades. Las empresas han recaudado enormes cantidades de capital en solo unos pocos días creando la oportunidad de impulsar los objetivos del proyecto.
AirSwap
El proyecto AirSwap es una forma innovadora de intercambiar tokens de criptomonedas a través de una red descentralizada global. AirSwap no es un exchange de criptomonedas y no incluye tokens o precios simbólicos. En cambio, los usuarios de la red hacen que los tokens estén disponibles para operar y que el sistema combine automáticamente compradores y vendedores de acuerdo con sus requisitos:
Para eliminar por completo al intermediario, el equipo ha implementado una emocionante tecnología de criptomonedas llamada atomic swaps. El proceso de trading puede hacerse a través de MetaMask o directamente desde su billetera de hardware Ledger Nano S o Trezor de manera altamente segura.
AirSwap solo le proporcionará una recomendación sobre los precios de negociación. Probablemente sea una buena idea prestar atención a los precios que figuran en un exchange de criptomonedas como Binance para obtener una buena referencia al realizar un intercambio. Además, solo proporcionan trading con tokens Ethereum en este momento, pero presumiblemente agregarán otros tokens de blockchain a medida que la plataforma se desarrolle.
LocalBitcoins
Con sede en Helsinki, Finlandia, la startup Bitcoin LocalBitcoins permite el trading de Bitcoin y Altcoin a cambio de moneda local. Los métodos de pago y las tasas de cambio se enumeran en el sitio. Como se puede ver a continuación, los precios varían bastante debido a las diferentes fuerzas de oferta y demanda.
Compare esto con los exchanges que solo listan el último precio comercial y le sugieren lo que usted debe pagar para comprar su criptomoneda.
Además, LocalBitcoins ofrece un servicio de custodia para que pueda operar con tranquilidad.
Consumidor a consumidor
No hay nada que le impida comprar y vender criptomonedas directamente a su vecino. La mayoría de las personas no entiende ni usa las criptomonedas de esta manera porque no es inmediatamente necesaria. Pero en lugares como Venezuela y Zimbabwe, el intercambio de criptomonedas de libre venta se usa actualmente para mantener en funcionamiento a las pequeñas economías debido a que el gobierno destruyó su economía con papel moneda «hiperinflado.»
Cómo ganar dinero con OTC
Arbitraje
El arbitraje es el proceso de comprar / vender un producto o servicio en un lugar y luego venderlo / comprarlo en otro lugar a un precio mejor para obtener un beneficio. En la mayoría de los casos, esto sucede virtualmente, pero no es raro que los hábiles operadores de arbitraje carguen grandes cantidades de dinero a otros países para sacar provecho de estas diferencias.
Su primer puerto de escala sería monitorear los feeds de intercambio para tener una idea de cómo se están negociando los precios. A continuación, puede obtener algunos crypto barato en un intercambio o uno de los métodos mencionados anteriormente. Vender a través de AirSwap o LocalBitcoins a un mejor precio probablemente sea su último paso. El arbitraje de criptomonedas es bastante avanzado y en mercados volátiles como crypto, realmente necesita saber lo que está haciendo.
Riesgos a favor y en contra
Mercado completamente abierto
En el sentido más estricto de la palabra, OTC significa que puede operar en un mercado completamente abierto. De hecho, podría vender X cantidad de Ethereum por una cantidad de Bitcoin y no estar cerca del precio actual (ETHBTC) que se encuentre en cualquier intercambio importante.
Esto puede ser bueno o malo, dependiendo de su punto de vista. Un mercado completamente abierto permite la libre circulación del comercio entre partes sin intermediarios que interfieren en el proceso.
Sin embargo, los inconvenientes son un mayor grado de fraude e incoherencia de precios. Es mucho más fácil ser estafado.
Regulación y preocupaciones legales
Obviamente, la negociación de cualquier instrumento financiero llamará la atención de las autoridades. Donde haya ganancias, el hermano mayor estará mirando. Dado que el comercio OTC ofrece la posibilidad de evitar registros oficiales, es importante conocer los riesgos asociados con esta ruta.
Las regulaciones modernas tienden a favorecer a los ricos (personas y corporaciones) porque solo los ricos pueden darse el lujo de cotizar en algunos mercados. Además, en muchos casos, solo los inversores con un alto valor neto (los llamados «accredited») pueden invertir en otras compañías / proyectos. La criptomoneda es un movimiento de base diseñado para nivelar el campo de juego.
Tenemos algo de estancamiento en todo esto. Por un lado, los reguladores son parciales y atienden a los ricos y, por otro, los operadores de OTC están negociando tratos de forma imprudente sin pensar en una inversión segura. Es necesario encontrar un punto medio saludable.
Liquidez
La liquidez se refiere a la facilidad con la que puede comprar o vender su criptomoneda. Bitcoin se considera la criptomoneda más líquida del mundo debido a la gran demanda y, por lo tanto, a una alta frecuencia de negociación. Eche un vistazo a la capitalización de mercado de Bitcoin en nuestro rastreador de criptografía. Como puede ver, los flujos de capital en Bitcoin han superado con creces a cualquier otra criptomoneda.
No le costará mucho comprar o vender Bitcoin, pero en el boom actual de ICO, seguramente tendrá problemas al operar altcoins con baja liquidez. Ethereum tiene creación de criptomonedas de seguimiento rápido y, por lo tanto, nunca ha sido más fácil crear lo que se conoce como «shitcoin». Conseguir algunos no suele ser un problema. Deshacerse de ellos, sin embargo, puede ser una verdadera pesadilla. La compra de criptomonedas sin liquidez sin receta es arriesgada.
Seguridad
Un beneficio importante de los intercambios en línea es un nivel de anonimato y comercio rápido. Llevar alrededor de un par de miles de dólares en efectivo para cambiar por crypto probablemente no sea la idea más inteligente. Todavía se sabe que la gente hace esto de todos modos. Use algo de sentido común si planea intercambiar bienes físicos y / o moneda.
Conclusiones
La gente ha estado negociando desde los albores de la humanidad. Tratar de obtener el mejor precio por un producto o servicio posiblemente sea solo la naturaleza de la bestia humana. Sin receta puede significar un mercado internacional descentralizado o simplemente hacer un trato con su vecino.
En el contexto criptográfico, si no fuera ya una especie de experiencia del lejano oeste, los servicios OTC están surgiendo para brindar oportunidades no probadas a hombres de negocios, intermediarios, comerciantes, inversores y soñadores emprendedores por igual. En las ciudades digitales polvorientas de la nueva frontera, se pueden encontrar gangas increíbles, mientras que otras ofertas salen mal.
