Cuando las personas comienzan a aprender sobre las criptomonedas, uno de los primeros obstáculos mentales a superar es a menudo la comprensión de cómo las monedas digitales que no están respaldadas por nada tangible pueden tener un valor real. Aunque Estados Unidos abandonó el patrón oro en 1971 y muchos otros países lo hicieron mucho antes, la existencia de billetes y monedas hace que el valor del dinero fiduciario sea más fácil de aceptar para la mayoría de la gente.

Sin embargo, las monedas digitales ofrecen una serie de ventajas sobre sus homólogas fiduciarias. Son más duraderas, divisibles, fungibles, escasas y transferibles que las monedas fiduciarias. Ahora, se está volviendo cada vez más popular en el espacio de la cadena de bloques el tratar de capturar algunos de esos beneficios y aplicarlos a activos del mundo real, tradicionalmente valiosos. Esta tendencia, llamada tokenización, está empezando a ser muy prometedora para activos como el oro, los diamantes y la propiedad, entre otros.

Este artículo proporcionará una visión general de algunos de los principales proyectos de tokenización y ofrecerá un análisis de si esta nueva clase de criptomoneda va a captar la atención de los inversores.

Stablecoins

Antes de llegar a la parte central del artículo, vale la pena mencionar brevemente una clase de criptomonedas respaldadas por activos llamadas Stablecoins. Las Stablecoins, como su nombre indica, son criptomonedas cuyos valores se mantienen estables al vincularlos a otro activo. Por ejemplo, el popular stablecoin Maker Dai está diseñado para tener un valor fijo tal que 1 Dai = US$1.

Las Stablecoins son todavía muy nuevas, y los mecanismos utilizados para mantener los valores vinculados a los activos subyacentes son complejos. Desafortunadamente, la tecnología aún no ha sido puesta a prueba, y las personas que invierten mucho dinero en ella a menudo asumen muchos más riesgos de los que típicamente se les hace creer.

Dicho esto, las Stablecoins podrían jugar un papel muy útil en el mercado de las criptomonedas en el futuro, después de que la tecnología haya establecido un historial probado.

1. Digix Gold Tokens (DGX)

Sitio Oficial: https://digix.global/

El proyecto más conocido hasta la fecha es DGX – un token que está respaldado por lingotes de oro físico, con 1 DGX igual a 1 gramo de 99,99% de oro estándar LBMA, que se mantiene en una cámara acorazada en Singapur. Los poseedores de fichas DGX pueden canjear su oro por correo o recogerlo personalmente en Singapur si así lo desean.

DGX es uno de los dos tokens asociados con Digix Global, el otro de los cuales – DGD – es actualmente uno de los principales tokens de Ethereum y se utiliza para emitir votos en el sistema de gobernanza DigixDAO que asigna fondos para otros proyectos de cadenas de bloques.

Hay un par de ventajas al comprar DGX en lugar de comprar oro directamente. El seguimiento de la propiedad de oro en una cadena de bloques ofrece inmutabilidad de la propiedad, transparencia y auditabilidad. Los tokens DGX también son significativamente más líquidos que el oro físico, ya que ofrecen una transferencia rápida y fácil y pueden ser operados las 24 horas del día, los 7 días de la semana, los 365 días del año en intercambios de criptomonedas.

Para obtener más información sobre los tokens Digix Global y DGX, consulta su whitepaper.

2. OneGram Gold Tokens (OGC)

Sitio Oficial: https://onegram.org/

Digix no es la única compañía que ofrece tokens de oro. Otra es OneGram, una startup con sede en Dubai que es única por ser la primera criptomoneda que cumple con la ley islámica (Shari’ah).

Los seguidores de la fe musulmana que observan la ley Shari’ah sólo pueden invertir en activos físicos del mundo real y se les prohíbe realizar inversiones especulativas. Como resultado, los mercados de criptomonedas habían estado fuera de los límites de los ciudadanos de las naciones del Golfo hasta la concepción de OneGram.

Debido a su estabilidad histórica, el oro es un activo del mundo real ideal para que los musulmanes inviertan en él. Al hacer un token, OneGram es capaz de cerrar la brecha entre la creciente industria de la tecnología de punta en el Medio Oriente y el innovador espacio de las criptomonedas.

Una diferencia clave entre Digix y OneGram es que los tokens OGC están diseñados para crecer en valor (en términos de oro), mientras que el valor token DGX permanece constante. Al igual que DGX, cada token de OGC está respaldado por un gramo de oro físico cuando se lanza la criptomoneda. Sin embargo, el 70% de las comisiones de transacción acumuladas por OneGram se reinvertirán de nuevo en oro mientras que la oferta de OGC se mantiene constante, lo que significa que la cantidad de oro que respalda cada ficha aumentará con el tiempo.

OneGram proporciona una opción de inversión para los inversores musulmanes que además ha limitado los inconvenientes y ofrece un potencial prácticamente ilimitado al alza. Además, todas las transacciones son privadas y casi instantáneas.

Para obtener más información sobre OneGram, puedes leer el whitepaper del proyecto.

3. CEDEX Diamond Tokens (CEDEX)

Sitio Oficial: https://cedex.com/

De todos los activos, los diamantes son quizás los que más se pueden beneficiar de las ventajas de la simbología. CEDEX es el primer proyecto para hacer realidad la tokenización de diamantes con su revolucionario sistema de intercambio de diamantes basado en la cadena de bloques.

Hay 3 razones por las que los diamantes son una buena aplicación para la tecnología de las cadenas de bloques. El mercado de diamantes tiene una falta de transparencia, falta de estandarización y falta de liquidez que le impide ser accesible al público.

Cada uno de estos problemas es más severo para los diamantes que para otros activos debido al hecho de que los diamantes no son fungibles – cada piedra tiene características únicas que hacen imposible la evaluación basada en una sola métrica.

CEDEX resuelve los problemas de estandarización y transparencia con un algoritmo de aprendizaje por máquina que han desarrollado llamado el DEX, que cuenta con una tasa de precisión de precios superior al 99,5%. Esa consistencia, combinada con una mayor eficiencia y disponibilidad, ayudará a hacer del DEX una alternativa superior a los tasadores de diamantes humanos.

El intercambio basado en la cadena de bloques es el lugar perfecto para listar los diamantes una vez que han sido cotizados, para que puedan ser operados en el mercado peer-to-peer. Los intermediarios son extremadamente costosos en el negocio moderno del diamante. Al eliminar al intermediario de la ecuación, el intercambio de CEDEX será el mejor lugar tanto para los vendedores como para los compradores para obtener un valor justo de mercado para los diamantes. Esto es particularmente revolucionario para los vendedores, que hoy en día se enfrentan a pérdidas de entre el 30% y el 50% cuando intentan revender piedras a casas de empeño o minoristas.

CEDEX completó su venta pública a principios de abril, después de vender 25 millones de monedas CEDEX en cuestión de horas en la preventa de tokens. El lanzamiento oficial de la plataforma CEDEX está previsto para el tercer trimestre de 2018, momento en el que la autodenominada «revolución del diamante» estará completamente en marcha.

Para saber más sobre CEDEX, puedes leer el whitepaper del proyecto.

4. ATLANT Real Estate Tokens (ATL)

Sitio Oficial: https://atlant.io/

Valorados en más de 200 billones de dólares, los bienes raíces son la clase de activos más grande del mundo. ATLANT es una plataforma que tiene como objetivo hacer que los ingresos pasivos de la propiedad inmobiliaria sean viables para los inversores sin los los enormes fondos que suelen ser necesarios para ser un jugador en el juego de las bienes raíces.

Los usuarios de la plataforma basada en bloques de ATLANT pueden comprar tokens de criptomonedas únicos y de propiedad especifica que representan la titularidad parcial de un activo inmobiliario determinado. A los poseedores de tokens se les pagará su parte de los ingresos por alquiler de esas propiedades.

La titularidad de bienes raíces «tokenizados» proporciona varios beneficios. Por un lado, le da a la gente la capacidad de invertir pequeñas sumas de dinero en propiedades valiosas que no podrían permitirse en su totalidad.

Además, esta titularidad parcial puede ser mucho más pasiva que la típica titularidad inmobiliaria, ya que no incluye ningún compromiso de tiempo para el mantenimiento o la gestión de la propiedad. Además, propiedades de todo el mundo se cotizarán en la plataforma ATLANT, lo que permitirá a los inversores especular sobre ubicaciones específicas que podrían experimentar un aumento de valor y diversificar sus carteras con el fin de minimizar el riesgo.

Cuando una nueva propiedad es listada en la plataforma ATLANT, se dividirá en tokens, donde 1 token equivale a 1 mm2 del total de la propiedad. Las fichas se pondrán a disposición de los inversores en una oferta de tokens de propiedad (PTO). ATLANT contratará a empresas locales de gestión inmobiliaria para que se ocupen de los edificios, de modo que los inversores no tengan que preocuparse de nada. Si los poseedores de tokens sienten que la compañía no está haciendo un buen trabajo, pueden votar para encontrar un reemplazo.

Además de estas propiedades inmobiliarias tokenizadas, ATLANT ofrecerá una plataforma de alquiler de igual a igual para competir con servicios de alquiler centralizados como Airbnb. Gracias a su descentralización, la plataforma ATLANT puede reducir considerablemente los costes de los intermediarios, lo suficiente como para abaratar los precios hasta un 20% o un 30% con respecto a los servicios de alquiler existentes.

Los bienes raíces tokenizados tienen el potencial de cambiar todo el panorama de inversión global. Al reducir la barrera de entrada para la propiedad inmobiliaria y hacerla accesible a los pequeños y medianos propietarios, ATLANT podría convertirse en uno de los proyectos de cadena de bloques más impactantes a nivel mundial que existen.

Para saber más sobre ATLANT, consulta el whitepaper del proyecto.

5. Tiberius Coin

Sitio Oficial: https://www.tiberiuscoin.com/

Tiberius Coin vincula los mercados financieros tradicionales con las criptomonedas al ser pionero en el sector de los tokens respaldados por materias primas. Tiberius Coin (TCX) puede ser canjeado por metal que es físicamente entregable. Como tal, tiene un precio mínimo y un valor intrínseco.

Tiberius Coin concede la propiedad directa a una cesta llena de metales estratégicos que son indispensables para la industria tecnológica. Almacenes independientes mantienen y auditan los metales, y los poseedores de fichas pueden solicitar la entrega de los mismos. Puedes pensar en cada token TCX como una cesta de metales con cantidades fijas de cada uno.

Cada moneda de Tiberius tiene una cesta de metal subyacente, que se divulga públicamente y es idéntica. Esta característica permite la fungibilidad del token. Los metales que sustentan las fichas incluyen metales de estabilidad (oro y platino), metales tecnológicos (cobre y estaño) y metales utilizados como conductores eléctricos (aluminio, cobalto y níquel).

Los metales de estabilidad incluyen 3 mg de oro y 1,5 mg de platino por cesta. Los metales utilizados como conductores eléctricos incluyen 25 gramos de aluminio, 6 gramos de níquel y 1 gramo de cobalto. Finalmente, los metales tecnológicos incluyen 25 gramos de cobre y 5 gramos de estaño.

Tiberius eligió cuidadosamente los metales tecnológicos dentro de la cesta debido a su capacidad para beneficiarse del tema estratégico del proyecto. Además, todos menos el oro tienen usos en aplicaciones industriales, asegurando que siempre tengan algún tipo de valor intrínseco.

Tiberius Group AG es actualmente líder mundial entre los gestores de activos de materias primas, los comerciantes de metales y los operadores mineros. Tiberius planea comprar los metales a través de la Bolsa de Metales de Londres, que es una de las bolsas más líquidas y antiguas del mundo.

Para saber más sobre Tiberius, consulta el whitepaper del proyecto.

¿Son seguras las criptomonedas respaldadas por activos?

Hay que debatir si las criptomonedas respaldadas por activos pertenecen realmente a la misma categoría que otras criptomonedas. Son casi inevitablemente más centralizadas que la mayoría de sus contrapartes puramente digitales debido a la gestión centralizada de los activos subyacentes.

En el caso de los 5 proyectos mencionados anteriormente, la tecnología de cadenas de bloques se utiliza para crear un registro inmutable, distribuido y transparente de la propiedad de los activos y para aumentar la liquidez en esos mercados. Al mismo tiempo, sin embargo, es necesario contar con intermediarios de confianza en todos los casos, ya sean servicios de almacenamiento y transporte o, en el caso de ATLANT, el equipo del proyecto que contrata a los administradores de propiedades y a los propios administradores de propiedades.

No hay duda de que tener un activo físico que respalde una moneda digital dificulta la descentralización. Pero, desde la perspectiva de un inversionista general que no está tan enfocado en la descentralización, el proceso de tokenización puede aumentar la transparencia y la liquidez en cada mercado que toca. La descentralización simplemente no es necesaria o incluso posible en algunos casos, y la tokenización todavía puede traer muchos beneficios incluso en esos casos.

Conclusiones

Hasta la fecha, las cadenas de bloques han tenido un impacto prácticamente nulo en los activos del mundo real. Sin embargo, teniendo en cuenta la falta de liquidez de muchos activos, la «tokenización» es sin duda una tendencia prometedora para el futuro.

Digix es el más conocido de los proyectos de tokenización en este momento, pero la economía de tokens de OneGram que induce el crecimiento y se centra en los inversores musulmanes que anteriormente no podían poseer criptomonedas lo hace más interesante y potencialmente rentable para los inversores.

CEDEX, mientras tanto, está intentando hacer de los diamantes un activo negociable públicamente y desbloquear un mercado de inversión multimillonario. Con su fuerte equipo, valiosas asociaciones y tecnología innovadora, parecen estar listos para el éxito. De ser así, sería uno de los logros más impactantes de la tecnología de cadenas de bloques hasta ahora.

El proyecto más emocionante de todos, sin embargo, es ATLANT. Los ingresos pasivos a través de la propiedad inmobiliaria podrían cambiar la vida de muchas personas, y ATLANT utiliza la tecnología de cadenas de bloques para hacerlas accesibles a casi todo el mundo. El sector inmobiliario es posiblemente la aplicación más emocionante para la tokenización, y será interesante mantener un ojo en ATLANT y en cualquier proyecto de la competencia en los próximos años.